美元兑日元已累计反弹逾300点，分析师：日本决议后或跌至140下方
发布时间：2024-09-19 11:50:53来源：
周四（9月19日），亚洲交易时段内，美元/日元汇率如脱缰野马般飙升，一度跃升1.17%，触及143.94的高位，这是自9月6日以来的崭新里程碑。然而，美联储的“鸽派”降息决策，如同天降甘霖，为市场带来一丝凉意，宣布降息50个基点后，汇价仿佛被重力牵引，一度滑落至140.44附近。但令人瞩目的是，随着美联储主席鲍威尔的鹰派言论回荡在金融市场上空——他强调美联储并不急于采取更大幅度的降息措施，美元指数仿佛被注入强心剂，迅速反弹，迄今已收复失地逾300点。
展望未来，市场的目光聚焦于本周稍晚时分的日本央行决议，市场普遍预期其或将释放“鹰派”加息的微妙信号，这无疑为美元/日元汇率的走势增添了新的不确定性。技术分析领域更是拉响了警报，预示着美元/日元汇率或将试图下探139.50的关键支撑位，这一动态无疑牵动着每一位投资者的神经。
资金，这一市场的血脉，其流向与流速正悄然影响着日元的强弱，进而波及日本商品的需求乃至整体通货膨胀水平。试想，若大量资金如潮水般涌入日本，日元势必将迎来一波强劲的升值浪潮，美元/日元汇率自然承压下行。而日元的走强，虽能降低进口商品的成本，却也无形中推高了国内商品和服务的价格，对日本经济的海外竞争力构成了潜在威胁。毕竟，日本的贸易依存度极高，贸易额占国内生产总值（GDP）的近半壁江山，达到约47%。在贸易条件趋于恶化和经济背景略显疲软的双重压力下，工资增长和需求驱动的通胀或将受到抑制，从而在一定程度上减轻了日本央行加息的紧迫性。
然而，日元升值所带来的进口成本降低，也可能迫使日本企业为了保持市场竞争力而主动降价，这一连锁反应或许会成为通货紧缩的催化剂，进而对整体通胀水平形成压制，减少日本央行加息的必要性。尽管通货紧缩可能带来一系列挑战，但消费者购买力的提升却有望通过刺激消费来部分抵消其负面影响，为经济注入一丝活力。
随着日本央行定于周五揭晓其货币政策决议的神秘面纱，全球投资者的目光纷纷聚焦于外国投资流动的微妙变化上。Unlimited Funds的首席投资官Bob Elliot，这位金融界的智者，对日元及日本央行政策目标的深层驱动因素进行了深刻剖析。他语出惊人：“在日本，通胀并非当前的主要困扰。无论日本央行如何措辞，从宏观环境来看，其尚未采取任何紧急行动，这实际上将美联储推向了日元走势的主导地位，而非日本央行本身。”这番言论，无疑为市场带来了新的思考角度。
在美联储隔夜降息50个基点后，日本央行似乎拥有了一定的政策空间，可以更为谨慎地考虑其未来的加息路径。据CNBC国际调查显示，众多分析师中，有32人预测日本央行将在周五维持利率不变，这一预期反映了市场对于日本央行当前政策立场的普遍认知。而关于未来，10月和12月的调查结果则透露出高度的不确定性，反映出市场对于未来经济走势的谨慎态度。
除了日本国内的动态外，美国的劳动力市场数据同样不容忽视。经济学家们普遍预计，截至9月14日当周的首次申请失业救济人数将维持在稳定的23万水平。然而，一旦失业救济申请人数激增，这无疑将重新点燃市场对于美国经济硬着陆的担忧之火。劳动力市场的疲软不仅会影响工资增长和消费支出——这一美国GDP的重要支柱（占比超过60%）——还可能促使市场猜测美联储将在11月采取更为激进的降息措施以提振经济。若美联储的利率路径进一步偏向鸽派，美元/日元汇率或将被推向139.5以下的低位。
当然，除了劳动力市场数据外，住房行业相关数据和费城联储制造业指数等统计信息也将为市场提供丰富的参考依据。但不可否认的是，劳动力市场数据对于美元/日元汇率的短期走势具有更为直接且显著的影响。因此，在短期预测上，我们不得不将美国劳动力市场数据和日本央行的利率决定视为决定美元/日元走势的关键因素。若失业救济申请激增且日本央行坚持强硬利率立场，美元/日元汇率或将面临更为严峻的下行压力。
当前，日本央行与美联储的货币政策立场正逐渐趋同，利差缩小的趋势愈发明显，这无疑为美元/日元汇率带来了沉重的下行压力。投资者们应保持高度的警惕与敏锐的洞察力，因为日本央行的利率决定对于美元/日元汇率的走势而言至关重要。技术分析领域同样传来警示之声：FXEmpire分析师Bob Mason指出美元/日元汇率仍远低于50天和200天指数移动平均线（EMA）的水平线上方徘徊，这进一步确认了看跌的价格信号。若美元/日元能够重返142.500的关键水平位置上方并站稳脚跟那么多头势力或将借此机会向143.495的阻力位发起猛烈冲击。而一旦成功突破这一阻力位则预示着向更高目标145.891迈进的可能性大增。相反若汇率跌破141.032的支撑位则可能引发空头势力的强烈反击并促使他们向9月16日创下的低点139.576发起新一轮的冲击。而一旦汇率回落至该水平附近则可能进一步预示着向更低支撑位137.712的下滑趋势。此外14天相对强弱指数（RSI）目前显示为38.60这一数值表明美元/日元汇率已经接近超卖区域若继续跌破141.032的支撑位则可能进一步加剧其超卖状态。
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